期货公司通道业务并购基金募集对象

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私募基金募集对象人数期货公司通道业务有哪些限制?

2014年8月21日,证监会发布了第105号令《私募投资基金监督管理暂行办法》,对私募基金的募集人数做出了限制,其指出公司制、合伙制私募基金的投资人数应当受《公司法》及《合伙企业法》的约束而不得超过50人(股份公司制不得超过200人),而对于“契约型”私募基金而言,在目前无其他法律规定的情况下,其应当适用《证券投资基金法》。

《基金法》第八十八条规定:“非公开募集基金应当向合格投资者募集,合格投资者累计不得超过二百人”,也就是说,“契约型”私募基金的投资者人数可最多不超过200人,突破了公司制、合伙制基金的50人限制。

这一突破,对于基金参与主体,特别是基金管理人与销售服务机构而言具有重大意义,在做大基金规模的同时,也将使更多投资者收益。

私募基金的资金来源 私募在中国是受严格限制的,因为私募很容易成为“非法集资”,两者的区别就是:是否面向一般大众集资,资金所有权是否发生转移,如果募集人数超过50人,并转移至个人账户,则定为非法集资,非法集资是极严重经济犯罪,可判死刑,如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。

私募房地产投资基金(现较少,如金诚资本、星浩投资),私募股权投资基金(即pe,投资于非上市公司股权,以ipo为目的,如鼎辉,弘毅、kkr、高盛、凯雷、汉红)、私募风险投资基金(即vc,风险大,如联想投资、软银、idg) 公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金,只能投资股票或债券,不能投资非上市公司股权,不能投资房地产,不能投资有风险企业,而私募基金可以。

重大资产重组并募集配套资金中发行对象的人数限制?

上市公司实施并购重组中,向特定对象发行股份购买资产的发行对象数量是不超过10名还是不超过200名? 中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间:2012年07月16日 来源: 答:根据《证券法》规定,向特定对象发行证券累计超过二百人的,为公开发行。

《上市公司证券发行管理办法》规定非公开发行对象不超过10名。

《上市公司重大资产重组管理办法》并未对发行股份购买资产的对象予以明确规定。

非公开发行股票募集资金与发行股份购买资产存在差异:一是发行对象的确定方式不同。

在作出非公开发行股票募集资金行政许可决定时,发行对象通常是不确定的,需通过询价确定;发行股份购买资产的交易目的主要是购买发行对象持有的标的资产,在首次公告发行方案时,发行对象就是明确确定的。

二是发行股份购买资产通常是向有限责任公司或股份有限公司的股东,购买其所持有的标的公司股权。

根据《公司法》的规定,有限责任公司的股东要求是50名以下,非上市的股份有限公司股东一般是200名以下。

如果要求发行对象不超过10名,发行股份购买资产往往就不能一次性买入标的公司的全部股权或控股权,会对上市公司并购重组效率产生影响。

实践中已经出现了许多上市公司换股吸收合并非上市公司发股对象超过10名但不超过200名的案例。

因此,上市公司实施并购重组中向特定对象发行股份购买资产的发行对象数量限制原则上不超过200名。

私募基金,私募债券,私募债三者的区别。

首先私募的概念就是非公开发行金期货公司通道业务融产品募集资金;其对应的是公募,也就是公开募集资金。

1、私募基金:私募基金一般由私募基金公司发行,是一种针对高净值客户的理财方式,一般投资标的有股票型私募基金,股权型私募基金,债券型投资基金等。

2、私募债券:私募债券是指发行主体在债券市场(一般债券市场分为银行间交易市场及交易所交易市场)发行的债券其募集方式是非公开的。

3、私募债:私募债虽然和债券只有一字之差,但概念不同,私募债针对的是非债券市场发行的债。

一般其发行交易典型的是地方金融资产交易中心。

三者的区别:从发行场所的角度可以有效区分三者的区别,私募基金的发行场所没有特定的场所,一般为证券基金业协会备案即可;私募债券的发行场所一般为公募市场;私募债的发行场所为地方金融资产交易中心。

补充:其中私募债的概念比较广义,也可以理解成债权行为并以私募形式都可以叫私募债。

并购基金是什么意思?

并购基金是PE中的“高端”,如果说成长型PE基金是“伴大款”式的“锦上添花”,那么并购型PE基金则是“输出管理”式的“点石成金”。

并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。

并购基金与其他期货公司通道业务类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而并购基金意在获得目标企业的控制权。

并购基金经常出现在MBO和MBI中。

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私募与公募的区别?

展开全部 私募基金和公募基金有哪些不同?1) 募集的对象不同。

公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。

而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。

2) 募集的方式不同。

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别。

3) 信息披露要求不同。

公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。

而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。

4) 投资限制不同。

公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。

5) 业绩报酬不同。

公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。

而私募基金则收取业绩报酬,一般不收管理费。

对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。

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什么是私募基金,私募基金安全吗?

还未得到国家金融行业监管有关法规的认可,在民间私下合伙投资的活动,这种投资如果在出资人之间建立了完备的契约合同的,就是私募基金。

应该说法律既没有禁止也不鼓励,处于模糊地带,那种通过信托公司发行的私募基金相对可靠,因为资金监管是有效的,不会出现卷款跑路的情况,其他的就不好说了。

私募基金是从灰色区域里出来的,由于法律没有给私募基金见天日的机会,所以,私募基金在合法合规性上是有疑问的,这就导致了私募基金的不透明。

这种不透明在客观上又加剧了私募基金中的腐败、欺诈甚至犯罪等问题。

从这一点来讲,法律本身是为了预防和惩治犯罪,但客观上却让私募基金在灰色区域里滋生了腐败、欺诈等犯罪现象。

什么是私募基金?私募股权投资基金有哪些?

私募基金,是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。

私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金,进行证券投资。

天使基金:主要投资于天使轮企业的基金,一般天使基金的存续期为8-12年,项目的死亡率较高,依靠极少数的项目创造几十倍上百倍的回报,来提升基金的整体回报。

成长基金(创投基金):主要投资于成长期阶段的项目,主要以preA、A、B轮投资为主。

一般成长期基金的存续期为6年-10年。

PE基金:主要投资于成熟期的项目,这个阶段的公司已经有了上市的基础,达到了一定的盈利要求,通常引入PE,提供上市融资前所需要的资金,按照上市公司的要求帮助公司梳理治理结构、盈利模式等,以便能使得至少在3-5年内上市。

PE基金的存续一般为5-7年。

Pre-IPO基金:pre-IPO属于PE基金范畴,一般投资于上市前最后一轮融资。

由于上市过程中公司需要保持股权结构不变,无法进行股权融资,因此pre-ipo融资对于拟上市公司十分重要。

这类基金存续期一般为3-5年。

新三板基金:以拟于新三板挂牌企业、已在新三板挂牌企业为主要投资标的的基金。

产业并购基金:并购基金,是退出方式为被其他企业并购的基金,一般为上市公司,或者产业里较大的企业。

并购退出在海外市场已经是很成熟的退出模式,海外股权基金中超过50%都为并购退出,目前国内的并购退出比例还较小,有极大的发展空间。

产业并购基金帮助被投企业整合上下游资源,促进被投企业的业务增长。

并购退出相对于上市退出,退出确定性更强,投资周期更短。

但是,并购退出的收益,也远远不如上市退出。

私募股权母基金:分散投资于数只私募股权投资基金的基金。

这类金可以根据不同股权投资基金的特点构建投资组合,有效分散投资风险。

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